United Rentals, Inc. (NYSE : URI) a annoncé aujourd’hui que les résultats pour 2004, bien qu’ils ne soient pas encore finalisés, devraient atteindre ou dépasser les perspectives fournies dans le communiqué de presse sur les résultats du troisième trimestre sur 20 octobre 2004.

Faits saillants financiers non vérifiés

• Le chiffre d’affaires total a augmenté de 12,7 % au quatrième trimestre et de 8,4 % pour l’année complète 2004, pour atteindre un chiffre record de 3,11 milliards de dollars.
• Le chiffre d’affaires des locations dans le même magasin dans le segment des locations générales a augmenté de 13,1 % pour le quatrième trimestre et de 10,9 % pour l’année complète.
• Les taux de location ont augmenté de 7,4 % pour le quatrième trimestre et de 7,5 % pour l’année complète.
• Le flux de trésorerie lié à l’exploitation s’élevait à 761 millions USD pour l’exercice complet.
• Le flux de trésorerie disponible s’élevait à 385 millions de dollars après des dépenses totales en capital de location et hors location de 635 millions de dollars.
• Le solde de trésorerie total chez 31 décembre 2004 s’élevait à 302 millions USD, soit une augmentation de 223 millions USD par rapport à 2003.
• L’entreprise a déterminé, au cours des tests de Sarbanes-Oxley, que la provision pour impôts sur le revenu était plus élevée que nécessaire pour les périodes antérieures à 2004; l’entreprise reformulera les résultats antérieurs à 2004 pour réduire la provision pour impôts sur le revenu d’un total d’environ 25 millions de dollars.

Points saillants de l’entreprise et données financières non vérifiées

L’entreprise retardera la finalisation de ses résultats de 2004 et le dépôt de son rapport sur formulaire 10-K afin de laisser plus de temps pour examiner les questions relatives à l’enquête d’information de la SEC précédemment annoncée. L’entreprise pense que ce retard sera prolongé au-delà de la date d’échéance du formulaire 10-K, y compris la période de prolongation de 15 jours. Ce retard donnera également à l’entreprise le temps d’effectuer des travaux sur le retraitement de l’impôt sur le revenu et son évaluation et ses tests des contrôles internes et d’autres éléments décrits ci-dessous. Les données financières sélectionnées et les perspectives de 2004 fournies dans ce communiqué de presse ne sont pas vérifiées et peuvent être modifiées en fonction de l’achèvement de l’audit ou du résultat de l’enquête ou de l’examen interne de la SEC. Ces données ne doivent pas être considérées comme un substitut aux états financiers complets ou comme une mesure de la performance de l’entreprise.

Le chiffre d’affaires total du quatrième trimestre 2004 s’élevait à 836,4 millions USD, soit une augmentation de 12,7 % par rapport à 742,2 millions USD au quatrième trimestre 2003. L’utilisation du dollar pour le quatrième trimestre 2004 était de 62,9 %, soit une augmentation de 4,6 points de pourcentage par rapport au quatrième trimestre 2003. La taille du parc de location, telle que mesurée par le coût de l’équipement d’origine, a augmenté à 3,7 milliards USD chez 31 décembre 2004, contre 3,5 milliards USD chez 31 décembre 2003. L’âge de la flotte de location était de 40 mois à la fin de 2004 et 2003.

Le chiffre d’affaires total pour l’exercice complet 2004 s’élevait à 3,11 milliards USD, soit une augmentation de 8,4 % par rapport à 2,87 milliards USD pour 2003. L’utilisation du dollar pour l’année complète 2004 était de 60,1 %, soit une augmentation de 3,0 points de pourcentage par rapport à l’année précédente.

Le flux de trésorerie lié à l’exploitation s’élevait à 761,0 millions USD pour l’exercice complet 2004 et le produit des ventes d’équipement de location s’élevait à 235,2 millions USD. Le total des dépenses d’investissement s’élevait à 634,6 millions USD en 2004, contre 377,9 millions USD en 2003. Après les dépenses d’investissement, le flux de trésorerie disponible s’élevait à 385,1 millions USD pour l’exercice complet 2004, contre 145,7 millions USD pour l’exercice complet 2003.

Segment des locations générales

Le segment général des locations comprend la location de plus de 600 types d’équipement de construction, aérien, industriel et de propriétaire, ainsi que les ventes et services connexes. Les revenus du segment des locations générales représentaient 92 % des revenus totaux pour l’année complète 2004.

Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2004 pour le segment des locations générales s’élevait à 771,7 millions USD, soit une augmentation de 15,7 % par rapport aux 667,3 millions USD du quatrième trimestre 2003. Les taux de location du quatrième trimestre 2004 ont augmenté de 7,4 % et les revenus de location du même magasin ont augmenté de 13,1 % par rapport au quatrième trimestre 2003. Les revenus de location générés par le partage de l’équipement entre les succursales représentaient 12,6 % des revenus de location du segment pour le quatrième trimestre 2004, contre 12,1 % pour le quatrième trimestre 2003.

Le chiffre d’affaires de l’exercice complet 2004 pour le segment des locations générales s’élevait à 2,85 milliards USD, soit une augmentation de 12,4 % par rapport à 2,54 milliards USD pour 2003. Les taux de location pour l’année complète 2004 ont augmenté de 7,5 % et les revenus de location du même magasin ont augmenté de 10,9 % par rapport à 2003. Les revenus de location générés par le partage de l’équipement entre les succursales représentaient 11,8 % des revenus de location du segment pour l’année complète 2004, contre 11,5 % pour l’année complète 2003.

Segment de contrôle de la circulation

Le segment du contrôle de la circulation comprend la location d’équipement pour contrôler la circulation ainsi que les services et activités connexes. Les revenus du segment du contrôle de la circulation représentaient 8 % des revenus totaux pour l’année complète 2004.

Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2004 pour le segment du contrôle de la circulation s’élevait à 64,7 millions USD, contre 74,9 millions USD pour le quatrième trimestre 2003, soit une baisse de 10,2 millions USD, soit 13,6 %.

Le chiffre d’affaires de l’exercice complet 2004 pour le segment du contrôle de la circulation s’élevait à 254,9 millions USD, contre 330,2 millions USD pour 2003, soit une baisse de 75,3 millions USD, soit 22,8 %.

Commentaires du directeur général sur la performance et les perspectives

Wayland Hicks, directeur général, a déclaré : « 2004 a été une année importante pour United Rentals. Pour la première fois, nous avons dépassé les 3 milliards de dollars de revenus et notre flux de trésorerie disponible de 385 millions de dollars a été le plus élevé de l’histoire de notre entreprise. Nos efforts intenses pour améliorer les taux de location ont entraîné une amélioration des taux de 7,5 % en 2004, notre plus forte augmentation annuelle.

« Notre croissance du chiffre d’affaires de 8,4 % continue de surpasser notre marché final principal, la construction privée non résidentielle, qui s’est rétablie de 4 % en 2004 selon les données du ministère du Commerce. Cette réussite reflète une forte croissance du chiffre d’affaires de 12,4 % dans notre segment général de location, partiellement contrebalancée par la faiblesse continue de notre segment de contrôle de la circulation.

« Nos perspectives pour 2005 représentent un chiffre d’affaires total de 3,4 milliards de dollars. Ces perspectives supposent une croissance du chiffre d’affaires de 11 % dans le segment des locations générales, partiellement contrebalancée par une baisse continue de notre segment du contrôle de la circulation. La croissance des locations générales devrait être stimulée par la poursuite de nos initiatives en matière de taux, qui visent une augmentation d’au moins 5 % des taux de location, l’expansion de notre parc de location, l’ouverture prévue de 30 à 35 nouveaux emplacements et l’augmentation des revenus des fournitures des entrepreneurs de 25 %. Nos perspectives supposent une croissance modeste continue de la construction non résidentielle qui, malgré la croissance en 2004, est toujours d’environ 20 % en dessous des pics historiques.

« Nous finaliserons nos résultats dès que possible. Cependant, il est important de prendre le temps supplémentaire nécessaire pour examiner les questions liées à l’enquête de la SEC. Dans l’intervalle, nous avons fourni des données financières non vérifiées sélectionnées qui soulignent nos progrès au cours de l’année écoulée.

« Nous continuons à nous sentir positifs quant aux fondamentaux de l’industrie et à l’orientation de notre entreprise. Nous restons concentrés sur nos objectifs de stimuler la croissance des revenus, d’améliorer nos marges et d’augmenter notre retour sur capital. Nous prévoyons d’atteindre ces objectifs principalement grâce à une forte croissance organique et à de nouvelles ouvertures de succursales. »

Demande de renseignements non publique sur la SEC

Comme annoncé précédemment, la SEC mène une enquête non publique sur l’entreprise. La société coopère avec la SEC, continue de fournir des renseignements à la SEC et a formé un comité spécial d’administrateurs indépendants avec un avocat distinct pour examiner les questions relatives à l’enquête de la SEC. L’enquête semble porter sur un large éventail de pratiques comptables de l’entreprise et ne semble pas se limiter à une période spécifique.

Reformulation des résultats financiers pour les périodes précédentes afin de réduire les dépenses d’impôt sur le revenu et autres éléments

Pendant le test des contrôles internes de l’entreprise, comme l’exige la section 404 de la loi Sarbanes-Oxley, l’entreprise a déterminé que la provision pour impôts sur le revenu était plus élevée que celle requise pour les périodes antérieures à 2004. L’entreprise n’a finalement pas déterminé l’impact que cela aura sur des périodes spécifiques, mais estime que la correction de cette situation entraînera une diminution de la provision pour impôts sur le revenu pour les années précédentes d’un total d’environ 25 millions de dollars, avec une augmentation correspondante du revenu net.

La société s’attend à ce qu’elle reformule ses états financiers pour les années 1999 à 2003 afin de corriger la provision pour impôt sur le revenu. Par conséquent, les investisseurs sont priés de ne pas se fier aux états financiers historiques de l’entreprise. Pour plus d’informations, veuillez consulter le rapport actuel de l’entreprise sur le formulaire 8-K déposé auprès de la SEC le 14 mars 2005.

L’entreprise a déterminé que les déficiences de contrôle qui ont entraîné une provision d’impôt sur le revenu plus élevée que nécessaire représentaient une faiblesse importante des contrôles internes de l’entreprise sur les rapports financiers chez 31 décembre 2004. L’entreprise croit avoir pris les mesures adéquates pour remédier à cette faiblesse.

Comme indiqué précédemment, l’entreprise a identifié une faiblesse importante au troisième trimestre partiellement liée à son processus d’estimation et d’évaluation des réserves d’auto-assurance. L’entreprise effectue des tests supplémentaires du processus et des niveaux de réserve en 2004 et pendant les périodes précédentes.

L’entreprise évalue également s’il existe une faiblesse importante liée à une déficience dans le rapprochement des quantités d’inventaire physique avec les registres comptables pour certains types d’inventaire d’équipement de location en vrac, qui avaient une différence non rapprochée d’environ 4 millions de dollars.

L’entreprise ne croit pas qu’une déficience qui a été identifiée, y compris celles mentionnées ci-dessus, aurait un impact négatif sur les perspectives de 2004 ou les données financières non vérifiées sélectionnées fournies dans ce communiqué de presse. Cependant, l’évaluation et le test des contrôles internes par l’entreprise, y compris le test de toute correction des déficiences, n’ont pas encore été effectués. Il ne peut y avoir aucune assurance quant au résultat de ces tests ou que d’autres faiblesses matérielles ne seront pas identifiées ou que des ajustements ne seront pas nécessaires.

Informations supplémentaires relatives au retard dans le dépôt du formulaire 10-K

La société prévoit d’obtenir une renonciation des prêteurs en vertu de sa facilité de crédit garantie de certains manquements découlant du retard dans le dépôt de son formulaire 10-K. Cependant, il ne peut y avoir aucune assurance à ce sujet et, si la renonciation n’est pas obtenue, les prêteurs peuvent exiger le remboursement immédiat de tous les emprunts en cours. De plus, le pourcentage requis de détenteurs de divers autres titres émis par la société, ou le fiduciaire en vertu de l’acte de location applicable, pourrait choisir de déclarer un événement de défaut en fonction du retard dans le dépôt du formulaire 10-K. Dans ce cas, si la société n’était pas en mesure d’obtenir une renonciation ou d’effectuer une réparation dans le délai de grâce applicable, ces détenteurs ou le fiduciaire pourraient accélérer l’échéance de la dette. Pour plus d’informations, veuillez consulter le rapport actuel de l’entreprise sur le formulaire 8-K déposé auprès de la SEC le 14 mars 2005.

Appel conférence

United Rentals tiendra une conférence téléphonique avec Wayland Hicks, président-directeur général, et John Milne, président et directeur financier, aujourd’hui, lundi 14 mars, à 11h00 Eastern Time. La conférence sera disponible en direct par webémission audio à l’adresse www.unitedrentals.com, où elle sera archivée.

À propos de United Rentals

United Rentals, Inc. est la plus grande entreprise de location d’équipement au monde, avec un réseau intégré de 730 succursales de location dans 47 États, dix provinces canadiennes et le Mexique. Les 12 700 employés de l’entreprise servent les clients de la construction et de l’industrie, les services publics, les municipalités, les propriétaires et autres. L’entreprise propose à la location plus de 600 différents types d’équipement pour un coût d’origine total de 3,7 milliards de dollars. United Rentals est membre de l’indice Standard & Poor’s MidCap 400 et de l’indice Russell 2000® et son siège social est situé à Greenwich, Connecticut. Des renseignements supplémentaires sur United Rentals sont disponibles sur le site www.unitedrentals.com.

Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse sont de nature prospective. Ces énoncés peuvent être identifiés par l’utilisation de terminologie prospective comme « croit », « s’attend à », « planifie », « a l’intention de », « projette », « prévoit », « peut », « sera », « devrait », « sur la bonne voie » ou « anticipe », ou la terminologie négative ou comparable, ou par des discussions de stratégie ou de perspectives. Les activités et les opérations de l’entreprise sont assujetties à une variété de risques et d’incertitudes et, par conséquent, les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux projetés par toute déclaration prospective. Les facteurs qui pourraient faire varier les résultats réels de ceux projetés comprennent, sans toutefois s’y limiter, les éléments suivants : (1) des conditions économiques et industrielles défavorables peuvent réduire la demande et les prix des produits et services de l’entreprise, (2) le financement gouvernemental pour les projets d’autoroute et autres projets de construction peut ne pas atteindre les niveaux prévus, (3) l’entreprise peut ne pas avoir accès au capital dont elle pourrait avoir besoin, (4) toutes les entreprises que United Rentals acquiert pourraient avoir des responsabilités non découvertes et pourraient être difficiles à intégrer, (5) les coûts peuvent augmenter plus que prévu, (6) l’audit des résultats de l’entreprise pour 2004 n’a pas été effectué et des ajustements supplémentaires peuvent être identifiés et, par conséquent, les données et perspectives de 2004 pour les résultats de 2004 sont sujettes à changement, (7) l’évaluation et le test des contrôles internes de l’entreprise sur les rapports financiers n’ont pas encore été effectués et des faiblesses importantes supplémentaires peuvent être identifiées, (8) l’entreprise peut engager des dépenses importantes dans le cadre de l’enquête de la SEC sur l’entreprise et des poursuites collectives et des actions dérivées qui ont été déposées à la lumière de l’enquête de la SEC, (9) il ne peut y avoir aucune assurance que le résultat de l’enquête ou de l’examen interne de la SEC ne nécessitera pas de changements dans les politiques et pratiques comptables de l’entreprise, retraitement des états financiers, révisions des résultats ou directives préliminaires, et/ou être autrement défavorables à l’entreprise, et (10) les consentements ou renonciations anticipés des prêteurs ne peuvent pas être obtenus ou les détenteurs de titres peuvent choisir de déclarer un événement de défaut en vertu de diverses ententes en fonction du retard dans le dépôt du formulaire 10-K. Certains de ces risques et incertitudes, ainsi que d’autres, sont discutés plus en détail dans les dossiers de l’entreprise auprès de la SEC. L’entreprise ne s’engage pas à réviser ou à mettre à jour toute déclaration prospective afin de refléter des événements ou des circonstances après la date à laquelle une telle déclaration est faite.

Personne-ressource :

Mandrin Wessendorf
Vice-président, Relations avec les investisseurs et communications d’entreprise
United Rentals, Inc.
(203) 618-7318 
cwessendorf@ur.com