STAMFORD, Connecticut – 31 octobre 2018 – United Rentals, Inc. (NYSE : URI) a annoncé aujourd’hui avoir finalisé son acquisition annoncée précédemment de BlueLine auprès de Platinum Equity pour un prix d’achat total d’environ 2,1 milliards USD en espèces.[1]L’entreprise a utilisé une combinaison de dettes nouvellement émises et d’emprunts bancaires pour financer la transaction et les dépenses connexes.

L’acquisition étend la capacité de location d’équipement de United Rentals dans plusieurs des plus grandes zones métropolitaines d’Amérique du Nord, y compris les côtes américaines, le Golfe du Sud et l’Ontario. L’entreprise acquiert une clientèle bien diversifiée avec un mélange équilibré de comptes de construction commerciale et industriels, plus de 46 000 actifs de location, 114 succursales et environ 1 700 employés.

Michael Kneeland, directeur général de United Rentals, a déclaré : « Nous sommes ravis d’accueillir BlueLine dans la famille United Rentals, et nous sommes convaincus que les mérites stratégiques et financiers de l’acquisition bénéficieront à nos clients, actionnaires et employés. De plus, nous sommes impatients de tirer parti de nos vastes capacités d’intégration pour nous assurer de générer la plus grande valeur en combinant nos entreprises. Ensemble, notre envergure améliorée et notre efficacité opérationnelle renforcent notre position de leader sur le marché nord-américain et soutiennent notre objectif de générer de la valeur à long terme. »

Louis Samson, associé chez Platinum Equity, a déclaré : « La combinaison avec United Rentals est la conclusion optimale de notre investissement BlueLine. Nous sommes extrêmement satisfaits de cette transaction et des occasions créées pour l’équipe et les clients de BlueLine. Il est approprié que leur prochaine phase de croissance soit avec le chef de file de l’industrie. » 

Directives 2018

L’entreprise a mis à jour ses prévisions pour l’exercice complet 2018 uniquement pour refléter l’impact attendu de l’acquisition de BlueLine. Les nouvelles directives ajoutent 120 millions de dollars de revenus totaux et 50 millions de dollars d’BAIIA ajusté aux directives précédemment publiées sur 17 octobre 2018 :

Morgan Stanley & Co. LLC et Centerview Partners ont agi en tant que conseillers financiers de United Rentals, et Sullivan & Cromwell LLP a agi en tant que conseillers juridiques. Barclays and Catalyst Strategic Advisors a agi en tant que conseillers financiers de Platinum Equity, et Latham & Watkins LLP a agi en tant que conseiller juridique.

Programme de rachat

Comme annoncé précédemment, United Rentals a suspendu son programme actuel de rachat d’actions de 1,25 milliard de dollars à compter de la clôture de BlueLine, ce qui est cohérent avec les récentes acquisitions plus importantes. Une fois la phase initiale de l’intégration terminée, l’entreprise réévaluera sa décision de suspendre le programme de rachat dans l’intention de compléter le solde de l’autorisation.

Mesures non PCGR

Le flux de trésorerie disponible et le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et BAIIA) sont des mesures financières non PCGR telles que définies par les règles de la Securities and Exchange Commission. Le flux de trésorerie disponible représente la trésorerie nette fournie par les activités d’exploitation, moins les achats d’équipement et plus les revenus provenant de l’équipement. Les achats d’équipement et le produit représentent les flux de trésorerie des activités d’investissement. L’BAIIA représente la somme du revenu net, de la provision pour impôts sur le revenu, des intérêts débiteurs, de l’amortissement net de l’équipement en location et de l’amortissement non lié à la location. L’BAIIA ajusté représente l’BAIIA plus la somme des coûts liés à la fusion, des frais de restructuration, des dépenses de rémunération en actions, du net et de l’impact de la marge de juste valeur du parc acquis. L’entreprise croit que : (i) le flux de trésorerie disponible fournit des renseignements supplémentaires utiles sur le flux de trésorerie disponible pour répondre aux obligations futures en matière de service de la dette et aux exigences en matière de fonds de roulement; et (ii) l’BAIIA ajusté fournit des renseignements utiles sur la performance opérationnelle et la croissance d’une période à l’autre, et aide les investisseurs à mieux comprendre les facteurs et les tendances qui affectent nos revenus de trésorerie continus, à partir desquels les investissements en capital sont effectués et la dette traitée. Cependant, aucune de ces mesures ne doit être considérée comme une alternative au revenu net ou aux flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation en vertu des PCGR comme des indicateurs de performance opérationnelle ou de liquidité.

Les informations conciliant l’BAIIA ajusté prospectif avec les mesures financières PCGR ne sont pas disponibles pour l’entreprise sans effort déraisonnable. L’entreprise n’est pas en mesure de fournir des rapprochements entre l’BAIIA ajusté et les mesures financières PCGR, car certains éléments requis pour ces rapprochements sont hors du contrôle de l’entreprise et/ou ne peuvent pas être raisonnablement prévus, comme la provision pour les impôts sur le revenu. La préparation de ces rapprochements nécessiterait un bilan prévisionnel, un état des revenus et un état des flux de trésorerie, préparés conformément aux PCGR, et ces états financiers prévisionnels ne sont pas disponibles pour la société sans effort déraisonnable. L’entreprise fournit une plage pour ses prévisions d’BAIIA ajusté qui, selon elle, seront atteintes, mais elle ne peut pas prédire avec précision toutes les composantes du calcul de l’BAIIA ajusté. L’entreprise fournit une prévision de BAIIA ajustée parce qu’elle croit que l’BAIIA ajusté, lorsqu’il est vu avec les résultats de l’entreprise en vertu des PCGR, fournit des informations utiles pour les raisons susmentionnées. Cependant, l’BAIIA ajusté n’est pas une mesure de la performance financière ou de la liquidité en vertu des PCGR et, par conséquent, ne doit pas être considéré comme une alternative au revenu net ou au flux de trésorerie des activités d’exploitation comme un indicateur de la performance opérationnelle ou de la liquidité.

À propos de United Rentals

United Rentals, Inc. est la plus importante entreprise de location d’équipement au monde. L’entreprise dispose d’un réseau intégré de 1 189 succursales de location en Amérique du Nord et de 11 en Europe. En Amérique du Nord, l’entreprise est implantée dans 49 États américains et dans toutes les provinces canadiennes. Les quelque 18 400 employés de l’entreprise servent les clients de la construction et de l’industrie, les services publics, les municipalités, les propriétaires et autres. L’entreprise propose environ 3 800 catégories d’équipement à louer pour un coût d’origine total de 14,4 milliards de dollars. United Rentals est un membre de l’indice Standard & Poor’s 500, de l’indice de confiance Barron 400 et du Russel 3000 Index®, et est basé à Stamford, Conn. Vous trouverez d’autres renseignements sur United Rentals sur le site unitedrentals.com.

À propos de Platinum Equity

Fondée en 1995 par Tom Gores, Platinum Equity est une société d’investissement mondiale qui possède environ 13 milliards de dollars d’actifs sous gestion et un portefeuille d’environ 40 sociétés d’exploitation qui servent des clients du monde entier. La société investit actuellement auprès de Platinum Equity Capital Partners IV, un fonds d’achat mondial de 6,5 milliards USD, et de Platinum Equity Small Cap Fund, un fonds d’achat de 1,5 milliard USD axé sur les opportunités d’investissement sur le marché intermédiaire inférieur. Au cours des 23 dernières années, Platinum Equity a réalisé plus de 200 acquisitions.

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des déclarations prévisionnelles au sens de la section 21E de la loi Securities Exchange Act de 1934, telle que modifiée, et de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995, connue sous le nom de PSLRA. Les énoncés prospectifs impliquent des risques et des incertitudes importants qui peuvent faire varier sensiblement les résultats de ceux énoncés dans les énoncés. Ces déclarations sont basées sur les plans, estimations et projections actuels, et vous ne devez donc pas vous fier indûment à elles. Aucun énoncé prospectif, y compris un tel énoncé concernant l’achèvement et les avantages anticipés de la transaction proposée, ne peut être garanti, et les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux projetés. United Rentals ne s’engage pas à mettre à jour publiquement toute déclaration prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou autrement. Les énoncés prospectifs ne sont pas des faits historiques, mais plutôt basés sur les attentes, estimations, hypothèses et projections actuelles concernant l’activité et les résultats financiers futurs des industries de location d’équipement, ainsi que d’autres développements juridiques, réglementaires et économiques. Nous utilisons des mots tels que « anticipe », « croit », « planifie », « s’attend à », « projette », « futur », « a l’intention de », « pourrait », « fera », « devrait », « pourrait », « estime », « prédit », « potentiel », « continue », « orientation » et des expressions similaires pour identifier ces déclarations prospectives qui sont destinées à être couvertes par les dispositions de règle de sécurité de la PSLRA. Les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats envisagés par ces déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de facteurs, y compris, mais sans s’y limiter, ceux décrits dans les rapports de la SEC déposés par United Rentals, ainsi que la possibilité que (1) des problèmes surviennent lors de l’intégration réussie des activités de United Rentals et BlueLine, y compris, sans limitation, problèmes associés à la perte potentielle de tout employé clé de BlueLine; (2) la transaction peut entraîner des coûts inattendus, y compris, sans limitation, l’exposition à des responsabilités non enregistrées ou à des problèmes non identifiés que nous n’avons pas découverts au cours de l’enquête de diligence raisonnable de BlueLine ou qui ne sont pas soumis à une indemnisation ou à un remboursement, ainsi qu’un traitement comptable défavorable potentiel et des augmentations inattendues des taxes; (3) notre entreprise peut subir une incertitude liée à la transaction, tout effet négatif sur notre capacité à maintenir des relations avec les clients, employés et fournisseurs, ou le risque inhérent associé à l’entrée dans une zone géographique ou une entreprise; et (4) l’industrie peut être soumise à des risques futurs décrits dans la section « Facteurs de risque » des rapports annuels sur formulaire 10-K, Rapports trimestriels sur formulaire 10-Q et autres documents déposés de temps à autre auprès de la SEC par United Rentals. United Rentals ne donne aucune garantie qu’elle répondra à ses attentes et n’assume aucune responsabilité quant à l’exactitude et l’exhaustivité des déclarations prospectives.

La liste de facteurs ci-dessus n’est pas exhaustive. Vous devez examiner attentivement les facteurs qui précèdent et les autres risques et incertitudes qui affectent les activités de United Rentals décrits dans la section « Facteurs de risque » des rapports annuels sur formulaire 10-K, des rapports trimestriels sur formulaire 10-Q et d’autres documents déposés de temps à autre auprès de la SEC. Toutes les déclarations prospectives incluses dans ce document sont basées sur les informations mises à la disposition de United Rentals à la date des présentes; et United Rentals n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser ces déclarations prospectives.

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Personne-ressource :

Ted Grace

(203) 618-7122

Cellulaire : (203) 399-8951

tgrace@ur.com

[1]United Rentals a acquis Vander Holding Corporation et ses filiales, y compris BlueLine Rental, LLC (collectivement « BlueLine »).