Résultats des six mois 2013

Sur une base pro forma (c’est-à-dire, en supposant la combinaison des résultats de United Rentals et des résultats RSC pour l’ensemble des six mois clos le 30 juin 2012), l’entreprise a déclaré ce qui suit :

• Le chiffre d’affaires total s’élevait à 2,306 milliards USD et le chiffre d’affaires des locations à 1,925 milliard USD, contre 2,196 milliards USD et 1,833 milliard USD, respectivement, pour la même période l’an dernier.
• Le chiffre d’affaires des locations a augmenté de 5,0 %. Au niveau du chiffre d’affaires de location, le chiffre d’affaires de location d’équipement détenu a augmenté de 6,7 %, reflétant des augmentations d’une année sur l’autre de 5,4 % du volume d’équipement en location et de 4,8 % des taux de location.
• L’BAIIA ajusté s’élevait à 1 000 milliards USD et la marge de l’BAIIA ajusté était de 43,4 %, soit une augmentation de 135 millions USD et de 400 points de base, respectivement, par rapport à la même période l’an dernier.
• L’utilisation du temps a augmenté de 50 points de base en glissement annuel à 66,1 %. L’entreprise a généré 254 millions de dollars de revenus provenant des ventes d’équipement d’occasion à une marge brute ajustée de 42,9 %, contre 221 millions de dollars de revenus à une marge brute ajustée de 39,8 % pour la même période l’année dernière.
• Le débit était de 122,7 %.

Flux de trésorerie disponible et taille du parc

Au cours des six premiers mois de 2013, le flux de trésorerie disponible s’est élevé à 77 millions USD, après des dépenses d’investissement totales de location et de non-location de 1,066 milliard USD. En comparaison, l’utilisation de trésorerie libre (débit négatif) pour les six premiers mois de 2012 selon les rapports était de 388 millions de dollars après des dépenses d’investissement totales de 898 millions de dollars en location et hors location. L’entreprise a réaffirmé ses perspectives pour le flux de trésorerie disponible de l’exercice complet 2013 dans la plage de 400 à 500 millions de dollars, après des dépenses nettes en capital locatif d’environ 1,05 milliard de dollars et des achats bruts d’environ 1,5 milliard de dollars.

La taille du parc de location était de 7,70 milliards de dollars de coût d’équipement d’origine chez 30 juin 2013, contre 7,23 milliards de dollars chez 31 décembre 2012. L’âge du parc de location était de 44,5 mois sur une base pondérée OEC à 30 juin 2013, contre 47,2 mois à 31 décembre 2012.  



Retour sur capital investi (ROIC)    

Le rendement du capital investi selon les rapports était de 7,0 % pour les 12 mois clos 30 juin 2013, soit une baisse de 0,1 point de pourcentage par rapport à la même période l’an dernier. L’indicateur ROIC de l’entreprise utilise le bénéfice d’exploitation après impôt pour les 12 derniers mois divisé par les moyennes des capitaux propres (déficit), de la dette et des impôts différés, nettes de la trésorerie moyenne. Pour atténuer la volatilité liée aux fluctuations du taux d’imposition de l’entreprise d’une période à l’autre, le taux d’imposition légal fédéral de 35 % est utilisé pour calculer le revenu d’exploitation après impôt.⁵
 

Appel conférence        

United Rentals tiendra une conférence téléphonique demain, mercredi, 17 juillet 2013, à 11 h, heure de l’Est. Le numéro de la conférence téléphonique est le 866-244-4518. La conférence téléphonique sera également disponible en direct par webémission audio à l’adresse unitedrentals.com, où elle sera archivée jusqu’au prochain appel sur les revenus. Le numéro de relecture de l’appel est le 703-925-2533, le code d’accès est le 1617911.
 

Mesures non PCGR                             

Le flux de trésorerie libre (utilisation), le bénéfice avant intérêts, les impôts, l’amortissement (BAIIABAIIA ajusté et le bénéfice ajusté par action (BPA ajusté) sont des mesures financières non PCGR telles que définies par les règles de la SEC. Le flux de trésorerie disponible (utilisation) représente la trésorerie nette fournie par les activités d’exploitation, moins les achats d’équipement en location et non en location, plus le produit des ventes d’équipement en location et non en location et les avantages fiscaux excédentaires des arrangements de paiement basés sur les actions, nets. L’BAIIA représente la somme du revenu net (perte), de la provision (bénéfice) pour les impôts sur le revenu, les intérêts débiteurs, les obligations convertibles subordonnées aux intérêts débiteurs, l’amortissement de l’équipement en location et l’amortissement et l’amortissement hors location. L’BAIIA ajusté représente l’BAIIA plus la somme des coûts liés à la fusion RSC, les frais de restructuration, les dépenses de rémunération en actions, le net, l’impact de la marge de juste valeur du parc RSC acquis et le gain sur la vente de la filiale de logiciels. Le BPA ajusté représente le BPA plus la somme des coûts liés à la fusion RSC, frais de restructuration, frais de dépréciation des actifs, les intérêts débiteurs liés à la fusion RSC avant clôture, l’impact sur les intérêts débiteurs liés à l’ajustement de la juste valeur de l’endettement RSC acquis, l’impact sur l’amortissement lié à la flotte, aux biens et à l’équipement de RSC acquis, l’impact de la marge de juste valeur du parc RSC acquis, Amortissement des actifs incorporels liés à la fusion RSC, la perte lors du rachat/rachat de titres de créance et le retrait d’obligations convertibles subordonnées et le gain sur la vente d’une filiale logicielle. L’entreprise croit que : (i) le flux de trésorerie disponible (utilisation) fournit des renseignements supplémentaires utiles sur le flux de trésorerie disponible pour répondre aux obligations futures de service de la dette et aux exigences de fonds de roulement; (ii) l’BAIIA et l’BAIIA ajusté fournissent des renseignements utiles sur la performance opérationnelle et la croissance d’une période à l’autre; et (iii) le BPA ajusté fournit des renseignements utiles sur la rentabilité future. Cependant, aucune de ces mesures ne doit être considérée comme une alternative au revenu net, aux flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ou aux bénéfices par action en vertu des PCGR comme des indicateurs de performance opérationnelle ou de liquidité. Les informations qui concilient le flux de trésorerie disponible prospectif et l’BAIIA ajusté aux mesures financières PCGR ne sont pas disponibles pour l’entreprise sans effort déraisonnable.
 

À propos de United Rentals         

United Rentals, Inc. est la plus grande entreprise de location d’équipement au monde, avec un réseau intégré de 824 emplacements de location situés dans 49 États ainsi que dans 10 provinces canadiennes. L’entreprise compte environ 11 500 employés desservant les clients de la construction et du secteur industriel, des organismes de services publics, des municipalités, des propriétaires et autres. L’entreprise offre environ 3 200 catégories d’équipements à louer pour un coût d’origine total de 7,70 milliards de dollars. United Rentals est un membre de l’indice Standard & Poor’s 400 des capitalisations moyennes et du Russel 2000 Index®, et est basé à Stamford, Conn. Vous trouverez d’autres renseignements sur United Rentals sur le site unitedrentals.com.
 

⁵ Lors de l’ajustement du dénominateur du calcul du RCI pour exclure également l’écart d’acquisition moyen, le RCI, selon les rapports, était de 9,5 % pour les 12 mois clos 30 juin 2013, une augmentation de 1,2 point de pourcentage par rapport à la même période l’année dernière.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prévisionnelles au sens de la section 21E de la loi Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié, et la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995, connu sous le nom de PSLRA. Ces déclarations peuvent généralement être identifiées par l’utilisation d’une terminologie prospective telle que « croire », « s’attendre à », « peut », « sera », « devrait », « chercher », « sur la bonne voie », « planifier », « projet », « prévisions », « avoir l’intention » ou « anticiper », ou la terminologie négative ou comparable, ou par des discussions sur la vision, stratégie ou perspectives. Ces déclarations sont basées sur les plans, estimations et projections actuels, et vous ne devez donc pas vous fier indûment à elles. Aucune déclaration prospective ne peut être garantie, et les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux projetés. Les facteurs qui pourraient faire varier sensiblement les résultats réels de ceux projetés comprennent, sans toutefois s’y limiter, les éléments suivants : (1) la possibilité que RSC ou d’autres sociétés que nous avons acquises ou que nous pourrions acquérir aient des responsabilités non découvertes ou impliquent d’autres coûts inattendus, peut mettre nos capacités de gestion à rude épreuve ou être difficile à intégrer; (2) notre structure de capital à fort effet de levier exige que nous utilisions une partie importante de notre flux de trésorerie pour le service de la dette et peut limiter notre flexibilité pour répondre à des conditions commerciales imprévues ou défavorables; (3) un changement dans le rythme de la reprise sur nos marchés finaux. Notre entreprise est cyclique et très sensible aux activités de construction et industrielles nord-américaines. Bien que nous ayons récemment connu une reprise de l’activité de location, il n’y a aucune certitude que cette tendance se poursuivra. Si le rythme de la reprise ralentit ou si l’activité de construction diminue, nos revenus et, parce que bon nombre de nos coûts sont fixes, notre rentabilité, peut être affecté négativement; (4) l’incapacité de bénéficier des dépenses du gouvernement, y compris les dépenses associées aux projets d’infrastructure; (5) des engagements restrictifs dans nos instruments de dette, qui peuvent limiter notre flexibilité financière et opérationnelle; (6) le non-respect des engagements financiers ou autres dans nos contrats de dette, ce qui pourrait entraîner la résiliation de nos facilités de crédit par nos prêteurs et nous obliger à rembourser les emprunts en souffrance; (7) l’incapacité d’accéder au capital que nos activités ou plans de croissance peuvent exiger; (8) incapacité à gérer le risque de crédit de manière adéquate ou à percevoir des contrats avec un grand nombre de clients; (9) l’engagement de frais de dépréciation; (10) le résultat ou d’autres conséquences potentielles des questions réglementaires et des litiges commerciaux; (11) des augmentations de nos réserves pour pertes afin de traiter les opérations commerciales ou autres réclamations et toute réclamation qui dépasse nos niveaux de réserves établis; (12) l’engagement de dépenses supplémentaires (y compris les obligations d’indemnisation) et d’autres coûts en lien avec un litige, les questions réglementaires et d’enquête; (13) des augmentations de nos coûts d’entretien et de remplacement et des diminutions de la valeur résiduelle de notre équipement; (14) l’incapacité de vendre notre flotte neuve ou d’occasion dans les montants, ou aux prix, nous nous attendons à ce que : (15) le roulement dans notre équipe de direction et l’incapacité à attirer et retenir le personnel clé; (16) les tarifs que nous facturons et l’utilisation du temps que nous atteignons sont inférieurs aux prévisions; (17) les coûts que nous encourons sont plus élevés que prévu, et l’incapacité de réaliser les économies prévues dans les montants ou les délais prévus; (18) dépendre des fournisseurs clés pour obtenir de l’équipement et d’autres fournitures pour notre entreprise à des conditions acceptables; (19) la concurrence des concurrents existants et nouveaux; (20) les perturbations de nos systèmes informatiques; (21) les coûts liés au respect des réglementations environnementales et de sécurité; (22) les différends sociaux, arrêts de travail ou autres difficultés de travail, ce qui peut avoir un impact sur notre productivité, et la promulgation potentielle de nouvelles lois ou d’autres changements de loi affectant nos relations de travail ou nos opérations en général; et (23) des lacunes dans notre couverture d’assurance. Pour une description plus complète de ces risques et incertitudes ainsi que d’autres risques et incertitudes possibles, veuillez consulter notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2012, ainsi que nos dépôts ultérieurs auprès de la SEC. Les déclarations prospectives contenues dans le présent document ne valent qu’à la date des présentes, et nous ne nous engageons pas à mettre à jour ou à publier publiquement toute révision des déclarations prospectives afin de refléter de nouvelles informations ou des événements, circonstances ou changements ultérieurs dans les attentes.
 

###

Personne-ressource :
Fred Bratman
203-618-7318/Cellule : 917-847-4507
fbratman@ur.com
 

Résultats du deuxième trimestre 2013