United Rentals, Inc. (NYSE : URI) a annoncé aujourd’hui qu’elle offrirait à la vente 1 milliard USD de billets de premier rang et 375 millions USD de billets subordonnés de premier rang. Ces offres s’inscrivent dans le cadre du plan annoncé précédemment par l’entreprise pour refinancer une partie substantielle de son endettement en souffrance afin de réduire les intérêts débiteurs et de prolonger les échéances.

L’entreprise a également confirmé qu’elle poursuivait son plan annoncé précédemment pour remplacer sa facilité de crédit garantie senior existante par une nouvelle facilité de crédit garantie senior. La nouvelle facilité devrait inclure (i) un prêt à terme de 750 millions de dollars, (ii) une facilité de crédit renouvelable de 650 millions de dollars qui peut être utilisée pour des prêts et/ou des lettres de crédit (jusqu’à un maximum de 250 millions de dollars pour les lettres de crédit) et (iii) une facilité de crédit institutionnelle de 150 millions de dollars qui fournira une capacité de lettre de crédit supplémentaire.

L’entreprise s’attend à utiliser le produit des offres de billets, ainsi que les fonds qui devraient être disponibles dans le cadre de la nouvelle facilité de crédit, pour : (i) racheter le montant principal de 300 millions de dollars des billets subordonnés seniors de 9 1/4 % en circulation dus en 2009, (ii) rembourser 639 millions de dollars de prêts à terme et environ 52 millions de dollars d’autres emprunts en souffrance en vertu de la facilité de crédit existante de la société, (iii) racheter jusqu’à 860 millions de dollars de billets de premier rang de 10 3/4 % en circulation dus en 2008 en vertu de l’offre publique d’achat annoncée précédemment par la société pour ces billets, (iv) racheter le montant principal de 250 millions de dollars de billets subordonnés seniors à 9 % en souffrance dus en 2009 et (v) payer les primes de rachat et de rachat et les coûts de transaction connexes.

La clôture de l’offre de billets de premier rang, mais pas de l’offre de billets de premier rang subordonnés, sera subordonnée à : (i) l’entreprise qui obtient la nouvelle facilité de crédit et (ii) au moins 516 millions de dollars de capital total de billets de premier rang de 10 3/4 % en circulation dus en 2008 qui lui sont remis en vertu de l’offre publique d’achat annoncée précédemment par l’entreprise.

Les offres de billets sont effectuées dans les transactions exemptées d’enregistrement en vertu de la loi Securities Act de 1933. Les billets offerts n’ont pas été et ne seront pas enregistrés en vertu de la loi Securities Act de 1933 et, par conséquent, ne peuvent pas être offerts ou vendus aux États-Unis sans enregistrement en vertu de la loi Securities Act ou une exemption applicable des exigences d’enregistrement.

Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse sont de nature prospective. Ces énoncés peuvent être identifiés par l’utilisation d’une terminologie prospective telle que les « plans », les « intentions », les « modèles », les « s’attend à », le « sera » ou les « anticipations », ou la terminologie négative ou comparable, ou par des discussions de stratégie. Les résultats et événements réels peuvent différer de ces prévisions. Les offres de billets n’ont pas encore été complétées et l’entreprise n’a pas encore obtenu la nouvelle facilité de crédit. La capacité de l’entreprise à compléter les offres et à obtenir la nouvelle facilité de crédit peut être affectée négativement par des changements de circonstances, y compris, entre autres, des changements dans les conditions générales du marché et des changements dans les activités et les opérations de l’entreprise. Les deux offres de billets ne sont pas conditionnées l’une à l’autre et, par conséquent, il est possible qu’une seule des offres de billets soit terminée. Dans ce cas, ou si la nouvelle facilité de crédit n’est pas obtenue, le montant de la dette que l’entreprise pourrait refinancer serait réduit. L’entreprise ne s’engage pas à réviser ou à mettre à jour toute déclaration prospective afin de refléter des événements ou des circonstances après la date à laquelle une telle déclaration est faite, sauf dans la mesure requise par la loi.