Retour sur capital investi (ROIC)

L’indicateur ROIC de l’entreprise utilise le bénéfice d’exploitation après impôt pour les 12 derniers mois divisé par les moyennes des capitaux propres (déficit), de la dette et des impôts différés, nettes de la trésorerie moyenne. Pour atténuer la volatilité liée aux fluctuations du taux d’imposition de l’entreprise d’une période à l’autre, le taux d’imposition légal fédéral de 35 % est utilisé pour calculer le revenu d’exploitation après impôt. Le ROIC de l’entreprise était de 6,7 % pour la période de 12 mois terminée par 31 décembre 2011, soit une augmentation de 3,0 points de pourcentage par rapport à la même date en 2010.

Fusion annoncée avec RSC Holdings

Le 15 décembre 2011, United Rentals a conclu un accord de fusion définitif avec RSC Holdings (RSC), en vertu duquel United Rentals acquerra RSC dans le cadre d’une transaction en espèces et en actions d’une valeur de 18,00 USD par action, soit une valeur totale de l’entreprise de 4,2 milliards USD, basée sur le prix du marché des actions ordinaires d’URI au moment de l’annonce de la transaction. À la clôture de la transaction, chaque action ordinaire en circulation de RSC sera convertie en droit de recevoir 10,80 $ en espèces et 0,2783 action ordinaire de United Rentals, sous réserve des conditions générales de l’accord de fusion. La partie en espèces de la transaction sera financée par l’émission de nouvelles dettes et l’utilisation des facilités de prêt actuelles. United Rentals a obtenu des engagements de financement de Morgan Stanley Senior Funding Inc., Bank of America Merrill Lynch, Wells Fargo, Credit Suisse AG, The Bank of Nova Scotia et HSBC Bank USA, N.A. à l’appui de cette transaction. United Rentals a l’intention de rembourser les montants impayés sur la dette garantie senior existante de RSC et d’assumer toute la dette non garantie existante de RSC. La transaction proposée est soumise à la remise d’un avis de solvabilité ainsi que des conditions de clôture habituelles, y compris l’approbation par United Rentals et les actionnaires de RSC et l’expiration ou la résiliation de la période d’attente en vertu de la Loi canadienne sur la concurrence. United Rentals et RSC s’attendent à ce que la transaction soit conclue au cours du premier semestre 2012.

Appel conférence

United Rentals tiendra une conférence téléphonique demain, jeudi, 26 janvier 2012, à 12 h, heure de l’Est. La conférence téléphonique sera disponible en direct par webémission audio sur unitedrentals.com, où elle sera archivée jusqu’au prochain appel sur les revenus, et en appelant le 866-219-5894.

Mesures non PCGR

Le flux de trésorerie disponible, le bénéfice avant intérêts, les impôts, l’amortissement (BAIIABAIIA ajusté et le bénéfice ajusté par action (BPA ajusté) sont des mesures financières non PCGR telles que définies par les règles de la SEC. Le flux de trésorerie disponible représente la trésorerie nette fournie par les activités d’exploitation, moins les achats d’équipement en location et non en location, plus le produit des ventes d’équipement en location et non en location et les avantages fiscaux excédentaires des arrangements de paiement basés sur les actions, nets. L’BAIIA représente la somme du revenu net (perte), de la perte liée à l’exploitation abandonnée, nette d’impôts, de la provision (bénéfice) pour l’impôt sur le revenu, des charges d’intérêts, nettes, des obligations convertibles subordonnées aux charges d’intérêts, nettes, de l’amortissement de l’équipement en location et de l’amortissement et de l’amortissement hors location. L’BAIIA ajusté représente l’BAIIA plus la somme des coûts liés à la fusion RSC, les frais de restructuration et les dépenses de rémunération en actions, nets. Le BPA ajusté représente le BPA plus la somme des coûts liés à la fusion RSC, les frais de restructuration, les gains/pertes sur le rachat/rachat de titres de créance et la mise hors service d’obligations convertibles subordonnées et la modification d’ABL, ainsi que les frais de dépréciation d’actifs. L’entreprise croit que : (i) le flux de trésorerie disponible fournit des renseignements supplémentaires utiles sur le flux de trésorerie disponible pour répondre aux obligations futures en matière de service de la dette et aux exigences en matière de fonds de roulement; (ii) l’BAIIA et l’BAIIA ajusté fournissent des renseignements utiles sur la performance opérationnelle et la croissance d’une période à l’autre; et (iii) le BPA ajusté fournit des renseignements utiles sur la rentabilité future. Cependant, aucune de ces mesures ne doit être considérée comme une alternative au revenu net, aux flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ou aux bénéfices par action en vertu des PCGR comme des indicateurs de performance opérationnelle ou de liquidité. Les informations qui concilient le flux de trésorerie disponible prospectif et l’BAIIA ajusté aux mesures financières PCGR ne sont pas disponibles pour l’entreprise sans effort déraisonnable.

À propos de United Rentals

United Rentals, Inc. est la plus grande entreprise de location d’équipement au monde, avec un réseau intégré de 529 succursales de location dans 48 États et 10 provinces canadiennes. Les quelque 7 500 employés de l’entreprise servent les clients de la construction et de l’industrie, les services publics, les municipalités, les propriétaires et autres. L’entreprise propose à la location environ 3 000 catégories d’équipement pour un coût d’origine total de 4,29 milliards de dollars. United Rentals est un membre de l’indice Standard & Poor’s 400 des capitalisations moyennes et du Russel 2000 Index®, et est basé à Greenwich, Conn. Des renseignements supplémentaires sur United Rentals sont disponiblesunitedrentals.com.

Énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des déclarations prévisionnelles au sens de la section 21E de la loi Securities Exchange Act de 1934, telle que modifiée, et de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995, connue sous le nom de PSLRA. Ces énoncés peuvent généralement être identifiés par l’utilisation d’une terminologie prospective telle que « croire », « s’attendre à », « pourrait », « vouloir », « chercher », « sur la bonne voie », « planifier », « projeter », « prévoir », « avoir l’intention » ou « anticiper », ou le négatif de ceux-ci ou d’une terminologie comparable, ou par des discussions sur la vision, la stratégie ou les perspectives. Ces déclarations sont basées sur les plans, estimations et projections actuels, et vous ne devez donc pas vous fier indûment à elles. Aucune déclaration prospective ne peut être garantie, et les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux projetés. Les facteurs qui pourraient faire varier sensiblement les résultats réels de ceux projetés comprennent, sans toutefois s’y limiter, les éléments suivants : (1) un ralentissement de la reprise des activités de construction et industrielles nord-américaines, qui a diminué pendant la récession économique et a considérablement affecté nos revenus et notre rentabilité, peut réduire davantage la demande d’équipement et de prix que nous pouvons facturer; (2) une diminution des niveaux de dépenses en infrastructure, y compris un financement gouvernemental inférieur aux prévisions pour les projets de construction liés aux mesures de relance; (3) notre structure de capital à effet de levier élevé, ce qui nous oblige à utiliser une partie importante de notre flux de trésorerie pour le service de la dette et peut limiter notre flexibilité à répondre à des conditions commerciales imprévues ou défavorables; (4) des engagements restrictifs dans nos contrats de dette, ce qui pourrait limiter notre flexibilité financière et opérationnelle; (5) le non-respect des engagements dans nos contrats de dette, qui pourrait entraîner la résiliation de nos facilités de crédit et l’accélération des emprunts en souffrance; (6) l’incapacité d’accéder au capital dont notre entreprise pourrait avoir besoin; (7) incapacité à percevoir les contrats avec les clients; (8) l’engagement de frais de dépréciation; (9) les conséquences potentielles d’un litige et d’autres réclamations relatives à notre entreprise, y compris certaines réclamations que notre assurance peut ne pas couvrir; (10) une augmentation de nos réserves pour pertes afin de traiter les opérations commerciales ou autres réclamations et toute réclamation qui dépasse nos niveaux de réserves établis; (11) l’engagement de coûts et de dépenses supplémentaires dans le cadre d’un litige, les questions réglementaires ou d’enquête; (12) des augmentations de nos coûts d’entretien et de remplacement au fur et à mesure que nous vieillissons notre flotte, et diminue la valeur résiduelle de notre équipement; (13) l’incapacité de vendre notre flotte neuve ou d’occasion dans les montants, ou aux prix, nous nous attendons à ce que : (14) les défis associés aux acquisitions passées ou futures, comme les responsabilités non découvertes et les problèmes d’intégration; (15) le roulement de la direction et l’incapacité à attirer et retenir le personnel clé; (16) nos tarifs et notre utilisation du temps étant inférieurs aux prévisions; (17) nos coûts étant plus élevés que prévu, l’incapacité de réaliser les économies prévues et l’incapacité d’obtenir l’équipement et les fournitures clés; (18) les perturbations de nos systèmes informatiques; (19) la concurrence des concurrents existants et nouveaux; (20) les difficultés de travail et la législation du travail affectant les relations et les opérations de travail en général; (21) l’incapacité de United Rentals et de RSC à obtenir les approbations des actionnaires ou réglementaires requises pour la transaction proposée ou l’imposition de conditions qui pourraient réduire les avantages anticipés de la fusion comme condition à l’obtention des approbations réglementaires; (22) la durée nécessaire pour réaliser la fusion avec RSC et les transactions connexes peuvent être plus longues que prévu; (23) problèmes pour intégrer avec succès les activités de United Rentals et de RSC; (24) les coûts inattendus résultant de la transaction proposée avec RSC; et (25) des conséquences négatives imprévues résultant de l’incertitude entourant la transaction proposée. Pour une description plus complète de ces risques et incertitudes ainsi que d’autres risques et incertitudes possibles, veuillez consulter notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2011, ainsi que nos dépôts ultérieurs auprès de la SEC. Les déclarations prospectives contenues dans le présent document ne valent qu’à la date des présentes, et nous ne nous engageons pas à mettre à jour ou à publier publiquement toute révision des déclarations prospectives afin de refléter de nouvelles informations ou des événements, circonstances ou changements ultérieurs dans les attentes.

INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES ET OÙ LES TROUVER

Ce document concerne une transaction proposée entre United Rentals et RSC, qui fait l’objet d’une déclaration d’enregistrement et d’une circulaire de procuration/prospectus conjoints faisant partie de celle-ci déposée auprès de la SEC par United Rentals. Ce document ne remplace pas la déclaration d’enregistrement et la circulaire de procuration/le prospectus conjoint que United Rentals a déposés auprès de la SEC ou tout autre document qu’ils peuvent déposer auprès de la SEC ou envoyer aux actionnaires dans le cadre de la transaction proposée. AVANT DE PRENDRE UNE DÉCISION DE VOTE, LES INVESTISSEURS ET LES DÉTENTEURS DE TITRES SONT INVITÉS À LIRE LA DÉCLARATION D’ENREGISTREMENT, LA CIRCULAIRE DE PROCURATION CONJOINTE/LE PROSPECTUS ET TOUS LES AUTRES DOCUMENTS PERTINENTS DÉPOSÉS OU QUI SERONT DÉPOSÉS AUPRÈS DU SEC EN LIEN AVEC LA TRANSACTION PROPOSÉE LORSQU’ILS SERONT DISPONIBLES, CAR ILS CONTIENDRONT DES INFORMATIONS IMPORTANTES SUR LA TRANSACTION PROPOSÉE.

Vous pouvez obtenir une copie gratuite de la circulaire de sollicitation de procuration/du prospectus, ainsi que d’autres documents contenant des renseignements sur United Rentals et RSC, sur le site Internet de la SEC (http://www.sec.gov). Vous pouvez également obtenir ces documents, gratuitement, dans la partie Relations avec les investisseurs du site Web de United Rentals à l’adresse http://www.ur.com/investor sous la rubrique « Investisseurs », puis sous « Dépôts SEC ». Des copies de la circulaire de sollicitation de procurations/du prospectus conjoint et des documents déposés auprès de la SEC qui sont incorporés par référence dans la circulaire de sollicitation de procurations/le prospectus conjoint peuvent également être obtenues, gratuitement, en adressant une demande aux Relations avec les investisseurs au 203-618-7318.

Participants à la sollicitation

United Rentals, RSC et leurs administrateurs et dirigeants respectifs, ainsi que certains membres de la direction et employés, peuvent être considérés comme des participants à la sollicitation de procurations de la part des actionnaires de United Rentals et de RSC dans le cadre de la transaction proposée. Les renseignements sur les administrateurs et les cadres dirigeants de United Rentals et leur propriété d’actions ordinaires de United Rentals sont énoncés dans la circulaire de sollicitation de procuration pour l’assemblée annuelle des actionnaires de United Rentals 2011, telle que déposée auprès de la SEC à l’annexe 14A sur 31 mars 2011. Les renseignements sur les administrateurs et les cadres dirigeants de RSC et leur propriété d’actions ordinaires de RSC sont énoncés dans la circulaire de procuration pour l’assemblée annuelle des actionnaires de RSC 2011, telle que déposée auprès de la SEC à l’annexe 14A sur 16 mars 2011. Des renseignements supplémentaires sur les intérêts des personnes et d’autres personnes qui peuvent être considérées comme des participants à la transaction proposée peuvent être obtenus en lisant la circulaire de procuration conjointe/le prospectus concernant la transaction proposée. Vous pouvez obtenir des copies gratuites de ce document comme décrit dans le paragraphe précédent.