Greenwich, CT -
United Rentals, Inc. (NYSE : URI) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l’année complète 2009. Pour le quatrième trimestre, le chiffre d’affaires total s’élevait à 557 millions USD et le chiffre d’affaires de location était de 450 millions USD, contre 791 millions USD et 606 millions USD, respectivement, pour le quatrième trimestre 2008. Pour l’année complète, le chiffre d’affaires total s’élevait à 2,4 milliards USD et le chiffre d’affaires de location s’élevait à 1,8 milliard USD, contre 3,3 milliards USD et 2,5 milliards USD, respectivement, pour l’année complète 2008.
Faits saillants 2009
- Le flux de trésorerie disponible a augmenté à 367 millions de dollars pour l’exercice complet 2009, contre 335 millions de dollars pour 2008.
- La dette totale à la fin de l’exercice 2009 a diminué de 270 millions USD par rapport à la fin de l’exercice 2008, et la dette nette, qui comprend l’impact de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, a diminué de 362 millions USD. L’entreprise n’a pas d’échéances de dette importantes jusqu’en 2013.
- Les dépenses de SG&A ont diminué de 20 millions USD pour le quatrième trimestre d’une année sur l’autre, et ont diminué de 101 millions USD pour l’exercice complet 2009 par rapport à 2008.
- L’entreprise a vendu 653 millions de dollars de flotte sur la base des coûts d’équipement d’origine en 2009, avec un âge moyen de 78 mois.
- Le coût des locations d’équipement, hors amortissement, a diminué de 51 millions USD au quatrième trimestre et de 227 millions USD pour l’année complète 2009, par rapport à 2008.
- L’utilisation du temps était de 61,8 % pour le quatrième trimestre et de 60,7 % pour l’année complète 2009, ce qui représente des diminutions de 2,4 points de pourcentage et de 2,9 points de pourcentage, respectivement, par rapport à 2008. Les taux de location ont baissé de 9,6 % pour le trimestre et de 11,8 % pour l’année. L’utilisation du dollar, qui reflète l’impact des taux de location et de l’utilisation du temps, était de 46,0 % pour le quatrième trimestre et de 45,5 % pour l’année complète 2009, ce qui représente des diminutions de 9,3 points de pourcentage et de 11,4 points de pourcentage, respectivement, par rapport à 2008.
Perspectives 2010
L’entreprise a fourni les objectifs financiers suivants pour 2010 :
- Réduction des dépenses SG&A de 25 à 35 millions de dollars pour l’exercice complet 2010, par rapport à 2009;
- Le coût des locations d’équipement, hors amortissement, a diminué de 70 à 90 millions de dollars pour l’année complète 2010, par rapport à 2009; et
- Flux de trésorerie disponible compris entre 175 et 200 millions de dollars, y compris les dépenses nettes en capital de location (définies comme l’achat d’équipement de location moins le produit de la vente d’équipement de location) compris entre 100 et 120 millions de dollars. L’entreprise s’attend à ce que sa taille de flotte à la fin de 2010 s’élève à environ 3,6 milliards de dollars sur la base des coûts d’équipement d’origine.
Commentaires du directeur général
Michael Kneeland, directeur général de United Rentals, a déclaré : « Nous pouvons souligner un certain nombre de contrastes importants entre les progrès stratégiques que nous avons réalisés en tant qu’entreprise en 2009 et notre environnement opérationnel. À l’extérieur, les troubles économiques ont eu un impact sur nos marchés finaux, avec la contrainte attendue sur nos revenus et nos marges. Nous avons réagi par une réduction disciplinée des coûts et une gestion du capital, améliorant notre flux de trésorerie disponible et la réduction des frais de gestion et d’acquisition au-delà des projections. »
Kneeland a poursuivi : « À l’heure actuelle, nous constatons toujours un environnement très similaire à celui du dernier semestre 2009. Malgré les défis d’une récession persistante, nous croyons que la transformation de notre service à la clientèle et de nos opérations de vente, ainsi que notre solide structure de capital, nous placent dans une position unique pour gagner des parts qui augmenteront les revenus au fil du temps. Nous sommes de plus en plus aptes à équilibrer le développement du marché local avec la recherche de comptes nationaux, de comptes industriels et d’activités gouvernementales, les segments les plus étroitement alignés sur notre stratégie de croissance rentable à long terme. »
Résultats financiers 2009
Pour le quatrième trimestre 2009, sur la base des PCGR, l’entreprise a déclaré une perte de 24 millions USD, soit une perte de 0,39 USD par action diluée, contre une perte de 853 millions USD, ou une perte de 14,25 USD par action diluée, pour le quatrième trimestre 2008. Le BPA ajusté, qui exclut l’impact des frais de restructuration et de dépréciation et d’autres éléments spéciaux, était une perte de 0,21 USD par action diluée pour le trimestre, contre un bénéfice de 0,74 USD par action diluée pour l’année précédente. La marge BAIIA ajustée, qui exclut également l’impact des frais de restructuration et de dépréciation et d’autres éléments spéciaux, était de 26,8 % pour le trimestre, contre 31,6 % pour l’année précédente.
Pour l’exercice complet 2009, sur la base des PCGR, l’entreprise a déclaré une perte de 60 millions USD, soit une perte de 0,98 USD par action diluée, contre une perte de 704 millions USD, ou une perte de 12,62 USD par action diluée, pour 2008. Le BPA ajusté, qui exclut l’impact des frais de restructuration et de dépréciation et d’autres éléments spéciaux, a été une perte de 0,76 USD par action diluée pour 2009, contre un bénéfice de 2,96 USD par action diluée pour l’année précédente. La marge BAIIA ajustée, qui exclut également l’impact des frais de restructuration et de dépréciation et d’autres éléments spéciaux, était de 26,6 % pour 2009, contre 32,8 % pour l’année précédente.
Le changement de rentabilité pour le quatrième trimestre et l’année complète 2009, par rapport à 2008, reflète principalement la baisse continue de l’activité de construction non résidentielle et son impact négatif sur les prix, partiellement compensé par les économies réalisées grâce aux initiatives continues de réduction des coûts de l’entreprise.
Flux de trésorerie disponible et taille du parc
Pour l’exercice complet 2009, le flux de trésorerie disponible, une mesure non PCGR, s’élevait à 367 millions USD après des dépenses totales en capital de location et de non-location de 311 millions USD, contre un flux de trésorerie disponible de 335 millions USD après des dépenses totales en capital de location et de non-location de 704 millions USD pour l’exercice complet 2008. L’augmentation d’une année sur l’autre du flux de trésorerie disponible a été largement le résultat d’une réduction des dépenses en capital, partiellement contrebalancée par une trésorerie plus faible générée par les activités d’exploitation.
La taille de la flotte de location, mesurée par le coût d’équipement initial (« OEC »), était de 3,8 milliards USD chez 31 décembre, 2009, contre 4,1 milliards USD chez 31 décembre, 2008. L’âge du parc de location était de 42,4 mois sur une base pondérée en unités chez 31 décembre, 2009, contre 39,2 mois chez 31 décembre, 2008.
Retour sur capital investi (ROIC)
Le rendement du capital investi était de 1,8 % pour l’exercice clos le 31 décembre, 2009, soit une baisse de 5,8 points de pourcentage par rapport à 2008. L’indicateur ROIC de l’entreprise utilise le bénéfice d’exploitation après impôt pour les 12 derniers mois divisé par les moyennes des capitaux propres (déficit), de la dette et des impôts différés, nettes de la trésorerie moyenne.
Appel conférence
United Rentals tiendra une conférence téléphonique demain, jeudi, 4 février 2010, à 11 h, heure de l’Est. La conférence téléphonique sera disponible en direct par webémission audio à l’adresse unitedrentals.com, où elle sera archivée, et en appelant le 866-261-2650.
Mesures non PCGR
Le flux de trésorerie disponible, le bénéfice avant intérêts, les impôts, l’amortissement (BAIIABAIIA ajusté et le bénéfice ajusté par action (BPA ajusté) sont des mesures financières non PCGR telles que définies par les règles de la SEC. Le flux de trésorerie disponible représente la trésorerie nette fournie par les activités d’exploitation, moins les achats d’équipement en location et non en location, plus le produit des ventes d’équipement en location et non en location et les avantages fiscaux excédentaires des arrangements de paiement fondés sur les actions. L’BAIIA représente la somme du revenu net (perte), de la perte liée aux opérations abandonnées, nette d’impôts, des avantages pour les impôts sur le revenu, des charges d’intérêts, nettes, des débentures convertibles subordonnées aux charges d’intérêts, nettes, de l’équipement de location d’amortissement et de l’amortissement non loué. L’BAIIA ajusté représente l’BAIIA plus la somme des frais de restructuration, les frais liés au règlement de l’enquête de la SEC, les frais de dépréciation de l’écart d’acquisition et les frais de rémunération en actions, nets. Le BPA ajusté représente le BPA plus (i) la somme des frais de restructuration et de dépréciation d’actifs, les pertes sur le rachat/le retrait de titres de créance et d’obligations convertibles subordonnées, les frais liés au règlement de l’enquête de la SEC, les frais de rachat d’actions privilégiées et l’allocation d’évaluation du crédit d’impôt étranger et autres moins (ii) les gains sur le rachat/le retrait de titres de créance. L’entreprise croit que : (i) le flux de trésorerie disponible fournit des renseignements supplémentaires utiles sur le flux de trésorerie disponible pour répondre aux obligations futures en matière de service de la dette et aux exigences en matière de fonds de roulement; (ii) l’BAIIA et l’BAIIA ajusté fournissent des renseignements utiles sur la performance opérationnelle et la croissance d’une période à l’autre; et (iii) le BPA ajusté fournit des renseignements utiles sur la rentabilité future. Cependant, aucune de ces mesures ne doit être considérée comme une alternative au revenu net, aux flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ou aux bénéfices par action en vertu des PCGR comme des indicateurs de performance opérationnelle ou de liquidité. Les informations qui rapprochent le flux de trésorerie disponible prospectif d’une mesure financière PCGR ne sont pas disponibles pour l’entreprise sans effort déraisonnable.
À propos de United Rentals
United Rentals, Inc. est la plus grande entreprise de location d’équipement au monde, avec un réseau intégré de 569 succursales de location dans 48 États, 10 provinces canadiennes et le Mexique. Les quelque 8 000 employés de l’entreprise servent les clients de la construction et de l’industrie, les services publics, les municipalités, les propriétaires et autres. L’entreprise propose à la location environ 3 000 catégories d’équipement pour un coût d’origine total de 3,8 milliards de dollars. United Rentals est un membre de l’indice Standard & Poor’s 400 des capitalisations moyennes et du Russel 2000 Index®, et est basé à Greenwich, Conn. Des renseignements supplémentaires sur United Rentals sont disponibles sur le site unitedrentals.com.
Énoncés prospectifs
Ce communiqué de presse contient des déclarations prévisionnelles au sens des dispositions de règle refuge de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations peuvent être identifiées par l’utilisation d’une terminologie prospective telle que « croire », « s’attendre à », « pouvoir », « vouloir », « devoir », « rechercher », « sur la bonne voie », « planifier », « projeter », « prévoir », « avoir l’intention » ou « anticiper », ou leur terminologie négative ou comparable, ou par des discussions sur la stratégie ou les perspectives. Nous vous informons que nos activités et nos opérations sont soumises à une variété de risques et d’incertitudes, dont beaucoup échappent à notre contrôle et, par conséquent, nos résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux projetés. Les facteurs qui pourraient faire varier sensiblement les résultats réels de ceux projetés comprennent, sans toutefois s’y limiter, les éléments suivants : (1) les diminutions continues des activités de construction et industrielles nord-américaines, qui ont considérablement affecté les revenus et, parce que bon nombre de nos coûts sont fixes, notre rentabilité, et qui peuvent réduire davantage la demande et les prix de nos produits et services; (2) notre structure de capital à fort effet de levier, ce qui nous oblige à utiliser une partie importante de notre flux de trésorerie pour le service de la dette et peut limiter notre flexibilité à répondre à des conditions commerciales imprévues ou défavorables; (3) le non-respect des engagements financiers ou autres dans nos contrats de dette, ce qui pourrait entraîner la résiliation de nos facilités de crédit par nos prêteurs et nous obliger à rembourser les emprunts impayés; (4) l’incapacité d’accéder au capital que nos activités ou plans de croissance peuvent exiger; (5) des augmentations de nos coûts d’entretien et de remplacement au fur et à mesure que nous vieillissons notre flotte, et diminue la valeur résiduelle de notre équipement; (6) l’incapacité de vendre notre flotte neuve ou d’occasion dans les montants, ou aux prix, nous nous attendons à; (7) les tarifs que nous pouvons facturer et l’utilisation du temps que nous pouvons atteindre étant moins que prévu; et (8) les coûts que nous encourons plus que prévu, et l’incapacité de réaliser les économies prévues dans les montants ou les délais prévus. Pour une description plus complète de ces incertitudes et d’autres incertitudes possibles, veuillez consulter notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre, 2009, ainsi que nos dépôts ultérieurs auprès de la SEC. Nos déclarations prévisionnelles contenues dans le présent document ne valent qu’à la date des présentes, et nous ne nous engageons pas à mettre à jour ou à publier publiquement toute révision des déclarations prévisionnelles afin de refléter de nouvelles informations ou des événements, circonstances ou changements ultérieurs dans les attentes.
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