United Rentals, Inc. (NYSE : URI) a annoncé aujourd’hui qu’elle prévoyait d’enregistrer une charge pour dépréciation de l’écart d’acquisition hors trésorerie au quatrième trimestre 2008. L’entreprise s’attend actuellement à ce que la charge totale, qui a été identifiée dans le cadre du test de dépréciation annuel du quatrième trimestre de l’entreprise et reflète les conditions du marché de fin d’année, soit environ 1,1 milliard de dollars. La quasi-totalité des frais de dépréciation se rapporte à l’écart d’acquisition découlant d’acquisitions faites par l’entreprise entre 1997 et 2000. Les frais de dépréciation n’entraîneront pas de dépenses en espèces et n’affecteront pas la position de trésorerie de l’entreprise, le flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, le flux de trésorerie disponible, la position de liquidité ou la disponibilité en vertu de ses facilités de crédit.

La société a également annoncé qu’au cours du quatrième trimestre, elle avait effectué des rachats sur le marché ouvert d’un montant total de 130 millions de dollars en principal de billets de premier rang de 6 1/2 % en circulation arrivant à échéance en 2012, de 7 3/4 % de billets de premier rang subordonnés arrivant à échéance en 2013 et de 7 % de billets de premier rang subordonnés arrivant à échéance en 2014 (collectivement les « Billets »). Dans le cadre des rachats des Titres, la société prévoit de reconnaître un gain avant impôts d’environ 45 millions USD au quatrième trimestre 2008, représentant la différence entre la valeur nette comptable de ces titres et le prix de rachat total de 82 millions USD.

L’entreprise a révisé ses prévisions pour l’exercice complet 2008 pour le chiffre d’affaires total à 3,27 milliards de dollars, par rapport à la fourchette précédente de 3,3 milliards à 3,4 milliards de dollars, et le flux de trésorerie disponible à une fourchette de 330 millions à 340 millions de dollars, légèrement en dessous de la limite inférieure de sa gamme précédente de 350 millions à 400 millions de dollars. Ces deux changements reflètent une détérioration supplémentaire des marchés finaux de l’entreprise depuis l’émission des directives précédentes. De plus, à l’exclusion de tout impact associé aux frais de dépréciation de l’écart d’acquisition hors trésorerie et du gain lié aux rachats des Titres, la société s’attend à ce que les résultats réels pour 2008 soient inférieurs à ses prévisions les plus récentes en matière de bénéfices par action et BAIIA, bien qu’elle ne soit pas en mesure de fournir des directives plus précises, car elle finalise toujours ses résultats financiers pour 2008. L’entreprise s’attend à communiquer ces résultats financiers à la fin du mois de février, conformément aux années précédentes.

Commentaire du directeur général

Michael Kneeland, directeur général de United Rentals, a déclaré : « Nos prévisions révisées pour l’année complète reflètent des facteurs externes comme le cycle de construction actuel et la macroéconomie, ainsi que notre décision d’accélérer les fermetures de succursales au quatrième trimestre 2008. Bien que nous considérions 2009 comme sans aucun doute difficile, nous sommes convaincus qu’avec notre vaste liquidité, ainsi que notre attention continue sur la réduction des coûts et d’autres initiatives en cours, nous sommes bien placés pour gérer cette récession et tirer profit de la reprise éventuelle. »

Mesure non PCGR

Le flux de trésorerie disponible est une mesure financière non PCGR telle que définie par les règles de la SEC. Le flux de trésorerie disponible représente la trésorerie nette fournie par les activités d’exploitation, moins les achats d’équipement en location et non en location, plus le produit des ventes d’équipement en location et non en location et les avantages fiscaux excédentaires des arrangements de paiement fondés sur les actions. L’entreprise estime que le flux de trésorerie disponible fournit des renseignements supplémentaires utiles sur le flux de trésorerie disponible pour répondre aux obligations futures en matière de service de la dette et aux exigences en matière de fonds de roulement. Cependant, cette mesure ne devrait pas être considérée comme une alternative aux flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation en vertu des PCGR comme un indicateur de la performance ou de la liquidité d’exploitation. Les renseignements qui rapprochent les prévisions de flux de trésorerie disponibles d’une mesure financière PCGR ne sont pas disponibles pour l’entreprise sans effort déraisonnable.

À propos de United Rentals

United Rentals, Inc. est la plus grande entreprise de location d’équipement au monde, avec un réseau intégré de plus de 625 succursales de location dans 48 États, 10 provinces canadiennes et le Mexique. Les quelque 9 800 employés de l’entreprise servent les clients de la construction et de l’industrie, les services publics, les municipalités, les propriétaires et autres. L’entreprise propose à la location plus de 2 900 catégories d’équipement de location pour un coût d’origine total de 4,1 milliards de dollars. United Rentals est un membre de l’indice Standard & Poor’s 400 des capitalisations moyennes et du Russel 2000 Index®, et est basé à Greenwich, Conn. Des renseignements supplémentaires sur United Rentals sont disponibles sur le site unitedrentals.com.

Énoncés prospectifs

Certaines déclarations de ce communiqué de presse sont des déclarations prospectives. Ces énoncés peuvent généralement être identifiés par des mots tels que « croit », « s’attend à », « planifie », « a l’intention de », « projette », « prévoit », « pourrait », « fera », « devrait », « sur la bonne voie » ou « anticipe », ou leur terminologie négative ou comparable, ou par des discussions sur la vision, la stratégie ou les perspectives. Nos activités et nos opérations sont soumises à une variété de risques et d’incertitudes, dont beaucoup échappent à notre contrôle et, par conséquent, les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux projetés par toute déclaration prospective. Les facteurs qui pourraient faire varier les résultats réels de ceux projetés comprennent, sans toutefois s’y limiter, les éléments suivants : (1) la profondeur et la durée du ralentissement économique actuel affecteront de manière significative nos résultats, car des conditions économiques ou industrielles plus faibles ou défavorables réduisent la demande et les prix de nos produits et services, mais bon nombre de nos coûts sont fixes, (2) les dépenses de construction non résidentielle, ou financement gouvernemental pour les infrastructures et autres projets de construction, peut ne pas atteindre les niveaux attendus, (3) il se peut que nous n’ayons pas toujours accès au capital que nos activités ou plans de croissance peuvent exiger, (4) toutes les sociétés que nous acquérons pourraient avoir des responsabilités non découvertes, peut mettre nos capacités de gestion à rude épreuve ou être difficile à intégrer, (5) les tarifs que nous pouvons facturer et l’utilisation du temps que nous pouvons atteindre peuvent être inférieurs aux prévisions, (6) les coûts que nous encourons peuvent être plus élevés que prévu, y compris en ne réalisant pas les économies prévues dans les montants ou les délais que nous avons planifiés, (7) la concurrence dans notre secteur pour les employés talentueux est intense, qui peuvent affecter les coûts et les taux de rétention de nos employés, (8) notre structure de capital a un effet de levier important, ce qui nous oblige à utiliser une partie importante de notre flux de trésorerie pour le service de la dette et peut limiter notre flexibilité à répondre à des conditions commerciales imprévues ou défavorables, (9) nous sommes soumis à des poursuites collectives et des actions dérivées présumées déposées à la lumière de l’enquête récemment réglée de la SEC et d’autres poursuites collectives présumées relatives à la transaction de fusion résiliée avec les sociétés affiliées de Cerberus, et il ne peut y avoir aucune assurance quant à leur résultat ou à toute autre conséquence potentielle de celui-ci pour nous, et (10) nous pouvons encourir des coûts et des dépenses supplémentaires importants (y compris des obligations d’indemnisation) dans le cadre des actions collectives présumées et des actions dérivées mentionnées ci-dessus, la demande du bureau du procureur des États-Unis, ou autre litige, les questions réglementaires ou d’enquête, liés à ce qui précède ou autrement. Pour une description plus complète de ces incertitudes et d’autres incertitudes possibles, veuillez consulter notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2007, ainsi que nos dépôts ultérieurs auprès de la SEC. Nos déclarations prévisionnelles contenues dans le présent document ne valent qu’à la date des présentes, et nous ne nous engageons pas à mettre à jour ou à publier publiquement toute révision des déclarations prévisionnelles afin de refléter de nouvelles informations ou des événements, circonstances ou changements ultérieurs dans les attentes.

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