Greenwich, CT -
United Rentals, Inc. (NYSE : URI) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le premier trimestre 2010. Le chiffre d’affaires total s’élevait à 478 millions USD et le chiffre d’affaires des locations s’élevait à 380 millions USD, contre 594 millions USD et 448 millions USD, respectivement, pour la même période l’an dernier.
Sur la base du BPA PCGR, la société a déclaré une perte nette du premier trimestre 2010 de 40 millions USD, soit 0,67 USD par action diluée, contre une perte nette de 19 millions USD, soit 0,32 USD par action diluée, pour la même période en 2009. Le BPA ajusté pour le trimestre, qui exclut l’impact des articles spéciaux, était une perte de 0,57 USD par action diluée, contre une perte de 0,32 USD par action diluée l’année précédente. La marge BAIIA ajustée, qui exclut également l’impact des articles spéciaux, était de 24,1 % pour le trimestre, contre 24,4 % pour l’année précédente.
Faits saillants du premier trimestre 2010
- Le flux de trésorerie disponible s’élevait à 99 millions USD, contre 129 millions USD pour la même période l’an dernier. L’entreprise a augmenté ses perspectives de génération de flux de trésorerie disponibles pour l’exercice complet à une fourchette de 200 à 225 millions de dollars, de son estimation précédente de 175 à 200 millions de dollars.
- Les dépenses de SG&A ont diminué de 22 millions USD, par rapport à l’année dernière. L’entreprise a augmenté ses perspectives de réduction des dépenses SG&A pour l’exercice complet à une fourchette de 40 à 50 millions de dollars, par rapport à son estimation précédente de 25 à 35 millions de dollars.
- Le coût des locations d’équipement, hors amortissement, a diminué de 19 millions de dollars par rapport à l’année dernière. L’entreprise a réaffirmé ses perspectives de réduction des dépenses de l’exercice complet dans une plage de 70 à 90 millions de dollars.
- L’entreprise a vendu 77 millions de dollars de flotte sur la base du coût d’équipement d’origine au cours du trimestre et a généré une marge brute d’équipement d’occasion de 31,4 %, contre 184 millions de dollars de flotte vendue à une marge brute de 11,9 % pour la même période l’année dernière.
- L’utilisation du temps a augmenté de 0,1 point de pourcentage à 56,2 %, reflétant une augmentation de la demande d’équipement de terrassement et une réduction de 6 % d’une année sur l’autre du parc total en fonction du coût d’équipement initial, entre autres facteurs. Les taux de location ont baissé de 6,5 % par rapport à l’année dernière. L’utilisation du dollar, qui reflète l’impact des taux de location et de l’utilisation du temps, a diminué de 3,5 points de pourcentage à 39,4 %.
Commentaires du directeur général
Michael Kneeland, directeur général de United Rentals, a déclaré : « Il y a douze mois, nous étions en pleine chute économique sur nos marchés finaux. Aujourd’hui, nous voyons des signes d’une perspective plus positive pour notre industrie, l’indicateur le plus important étant les prix de l’équipement d’occasion. Nous nous sommes efforcés de relever les défis économiques et saisonniers du premier trimestre en tenant ferme l’utilisation des délais et en atténuant la baisse des taux. Notre chiffre d’affaires, bien que temporairement affecté par la demande, reflète notre transition vers une combinaison de revenus plus optimale. Nous servons nos clients les plus rentables plus efficacement et à moindre coût. Nous prévoyons maintenant de surpasser nos estimations initiales en matière d’économies SG&A et de flux de trésorerie disponible cette année. »
Kneeland a poursuivi : « À mesure que les conditions s’améliorent au fil du temps, les résultats de nos initiatives stratégiques autour de la segmentation et du service à la clientèle, ainsi que notre position solide en matière de liquidité et notre échelle à la pointe de l’industrie, définiront des avantages. Nous sommes bien préparés à profiter de la reprise avec suffisamment de capital pour investir dans la croissance, et avec nos bras fermement autour de la création de valeur. »
Flux de trésorerie disponible et taille du parc
Pour le premier trimestre 2010, le flux de trésorerie disponible s’élevait à 99 millions USD, y compris la réception d’un remboursement d’impôt fédéral de 55 millions USD précédemment annoncé, et après des dépenses d’investissement totales en location et hors location de 54 millions USD. En comparaison, le flux de trésorerie disponible pour le premier trimestre 2009 s’élevait à 129 millions USD après des dépenses totales en capital de 64 millions USD pour la location et non-location.
La taille du parc de location était de 3,7 milliards de dollars de coût d’équipement d’origine chez 31 mars 2010, contre 3,8 milliards de dollars chez 31 décembre 2009. L’âge du parc de location était de 44,1 mois sur une base pondérée en unités à 31 mars 2010, contre 42,4 mois à 31 décembre 2009.
Retour sur capital investi (ROIC)
Le rendement du capital investi était de 1,6 % pour la période de 12 mois terminée par 31 mars 2010, soit une baisse de 5,0 points de pourcentage par rapport à la même période de l’année dernière. L’indicateur ROIC de l’entreprise utilise le bénéfice d’exploitation après impôt pour les 12 derniers mois divisé par les moyennes des capitaux propres (déficit), de la dette et des impôts différés, nettes de la trésorerie moyenne.
Appel conférence
United Rentals tiendra une conférence téléphonique demain, jeudi, 22 avril 2010, à 11 h, heure de l’Est. La conférence téléphonique sera disponible en direct par webémission audio à l’adresse unitedrentals.com, où elle sera archivée, et en appelant le 866-261-2650.
Mesures non PCGR
Le flux de trésorerie disponible, le bénéfice avant intérêts, les impôts, l’amortissement (BAIIABAIIA ajusté et le bénéfice ajusté par action (BPA ajusté) sont des mesures financières non PCGR telles que définies par les règles de la SEC. Le flux de trésorerie disponible représente la trésorerie nette fournie par les activités d’exploitation, moins les achats d’équipement en location et non en location, plus le produit des ventes d’équipement en location et non en location et les avantages fiscaux excédentaires des arrangements de paiement basés sur les actions, nets. L’BAIIA représente la somme des pertes nettes, des avantages pour les impôts sur le revenu, des intérêts débiteurs, des obligations convertibles subordonnées aux intérêts débiteurs, de l’amortissement de l’équipement de location et de l’amortissement et de l’amortissement hors location. L’BAIIA ajusté représente l’BAIIA plus la somme des frais de restructuration et des dépenses de rémunération en actions, nettes. Le BPA ajusté représente le BPA plus la somme des frais de restructuration et des gains/pertes sur le rachat de titres de créance. L’entreprise croit que : (i) le flux de trésorerie disponible fournit des renseignements supplémentaires utiles sur le flux de trésorerie disponible pour répondre aux obligations futures en matière de service de la dette et aux exigences en matière de fonds de roulement; (ii) l’BAIIA et l’BAIIA ajusté fournissent des renseignements utiles sur la performance opérationnelle et la croissance d’une période à l’autre; et (iii) le BPA ajusté fournit des renseignements utiles sur la rentabilité future. Cependant, aucune de ces mesures ne doit être considérée comme une alternative au revenu net, aux flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ou aux bénéfices par action en vertu des PCGR comme des indicateurs de performance opérationnelle ou de liquidité. Les informations qui rapprochent le flux de trésorerie disponible prospectif d’une mesure financière PCGR ne sont pas disponibles pour l’entreprise sans effort déraisonnable.
À propos de United Rentals
United Rentals, Inc. est la plus grande entreprise de location d’équipement au monde, avec un réseau intégré de 562 succursales de location dans 48 États, 10 provinces canadiennes et le Mexique. Les quelque 7 500 employés de l’entreprise servent les clients de la construction et de l’industrie, les services publics, les municipalités, les propriétaires et autres. L’entreprise propose à la location environ 3 000 catégories d’équipement pour un coût d’origine total de 3,7 milliards de dollars. United Rentals est un membre de l’indice Standard & Poor’s 400 des capitalisations moyennes et du Russel 2000 Index®, et est basé à Greenwich, Conn. Des renseignements supplémentaires sur United Rentals sont disponibles sur le site unitedrentals.com.
Énoncés prospectifs
Ce communiqué de presse contient des déclarations prévisionnelles au sens des dispositions de règle refuge de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations peuvent être identifiées par l’utilisation d’une terminologie prospective telle que « croire », « s’attendre à », « pouvoir », « vouloir », « devoir », « rechercher », « sur la bonne voie », « planifier », « projeter », « prévoir », « avoir l’intention » ou « anticiper », ou leur terminologie négative ou comparable, ou par des discussions sur la stratégie ou les perspectives. Nous vous informons que nos activités et nos opérations sont soumises à une variété de risques et d’incertitudes, dont beaucoup échappent à notre contrôle et, par conséquent, nos résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux projetés. Les facteurs qui pourraient faire varier sensiblement les résultats réels de ceux projetés comprennent, sans toutefois s’y limiter, les éléments suivants : (1) diminutions continues des activités de construction et industrielles nord-américaines, qui ont considérablement affecté les revenus et, car bon nombre de nos coûts sont fixes, notre rentabilité, et qui peuvent réduire davantage la demande et les prix de nos produits et services; (2) l’incapacité de bénéficier des dépenses gouvernementales associées aux projets de construction liés aux mesures de relance; (3) notre structure de capital à effet de levier élevé, ce qui nous oblige à utiliser une partie importante de notre flux de trésorerie pour le service de la dette et peut limiter notre flexibilité à répondre à des conditions commerciales imprévues ou défavorables; (4) le non-respect des engagements financiers ou autres dans nos contrats de dette, ce qui pourrait entraîner la résiliation de nos facilités de crédit par nos prêteurs et nous obliger à rembourser les emprunts en souffrance; (5) l’incapacité d’accéder au capital que nos activités ou plans de croissance peuvent exiger; (6) des augmentations de nos coûts d’entretien et de remplacement à mesure que nous vieillissons notre flotte, et diminue la valeur résiduelle de notre équipement; (7) l’incapacité de vendre notre flotte neuve ou d’occasion dans les montants, ou aux prix, nous nous attendons à ce que : (8) les tarifs que nous pouvons facturer et l’utilisation du temps que nous pouvons atteindre étant moins que prévu; et (9) les coûts que nous encourons plus que prévu, et l’incapacité de réaliser les économies prévues dans les montants ou les délais prévus. Pour une description plus complète de ces incertitudes et d’autres incertitudes possibles, veuillez consulter notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2009, ainsi que nos dépôts ultérieurs auprès de la SEC. Nos déclarations prévisionnelles contenues dans le présent document ne valent qu’à la date des présentes, et nous ne nous engageons pas à mettre à jour ou à publier publiquement toute révision des déclarations prévisionnelles afin de refléter de nouvelles informations ou des événements, circonstances ou changements ultérieurs dans les attentes.
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